Общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный

Актив

(имущество предприятия)

Пассив

(источники финансирования)

Бухгалтерский баланс

В необоротные активы (постоянные активы)

Оборотные активы (текущие активы)

Капитал и резервы (собственный капитал)

Заемный капитал

Долгосрочные активы

Краткосрочные пассивы

Актив баланса

Внеоборотные активы (низкая степень ликвидности)

Оборотные активы (высокая степень ликвидности)

Нематериальные активы

Запасы и затраты

Основные средства

Капитальные вложения

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Пассив баланса

Заемный капитал (внешние обязательства)

Капитал и резервы (собственный капитал)

Долгосрочные кредиты и займы

Уставной, добавочный и резервный капиталы

Краткосрочные обязательства

Фонды накопления и социальной сферы

Краткосрочные кредиты и займы

Целевое финансирование и поступления

Нераспределенная прибыль

Кредиторская задолженность

Генеральный директор

Бухгалтерия

Касса

Экономист

Отдел кадров

Главный бухгалтер

Начальник производства

Отдел МТО

Финансовый отдел

Главный инженер

Содержание

Введение3 1. Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.6Значение и сущность оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия в современных условиях61.2.Информационная база проведения финансовой оценки132. Оценка финансового состояния ООО «Холстен»222.1. Краткая характеристика объекта исследования.242.2. Анализ изменения структуры имущества предприятия и источников его формирования262.3Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.302.4. Анализ эффективности использования основных средств392.5. Анализ ликвидности532.6. анализ финансовой устойчивости572.7. Анализ и оценка структуры баланса.673.  Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия713.1.Рекомендации, повышающие эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Холстен»713.2. основные направления улучшения финансово-хозяйственного состояния предприятия73Заключение79Библиография81Приложения 83

         

Введение

Актуальность данной работы заключается в том, что рыночная, экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансово - хозяйственного анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных, исходя их целей анализа и управления.

        Результаты финансово - хозяйственного анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Результаты выполненных формализованных аналитических процедур не являются или, по крайней мере, не должны являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лиц, принимающих эти решения.

Оценка финансово - хозяйственной деятельности предприятия комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

     Финансово - хозяйственное состояние субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В период рыночных реформ большая часть российских предприятий оказалась в тяжелом экономическом положении. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из них на грань банкротства. Так что знание методов финансово - хозяйственного анализа, умение разработать план оздоровления предприятия стали необходимой предпосылкой эффективного управления организацией.

     Методологической и теоретической основой настоящей работы являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан на действующем законодательстве, подзаконных нормативных актах.

Теоретической и методологической основой данной работы послужили многие положения , изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как М.И. Баканов, ,Т.Б. Бердникова, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Д.В. Лысенков, Г.Н. Лиференко, Н.Н. Селезнева,   Г.В. Савицкая, В.К.Скляренко, Е.С. Стоянова, А.Д.Сайфулин, А.Д. Шеремет и другие .                 Целью дипломной работы является оценка финансово - хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО ЭПХ ВНИИ «Радуга», которая достигается путем выполнения следующих последовательных поставленных промежуточных задач:

             •   краткая характеристика ООО «Холстен»;

              • анализ изменения структуры имущества предприятия и источников его формирования;

                • анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств;

анализ эффективности использования основных средств;

анализ ликвидности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ и оценка структуры баланса;

формулировка путей повышения эффективности финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия.

       Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Холстен».

       Предметом исследования является оценка финансово-хозяйственная деятельность ООО «Холстен».

Глава 1. Методические основы анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

       1.1 Значение и сущность оценки финансово - хозяйственного состояния предприятия в современных условиях.

Под финансово - хозяйственным состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансово - хозяйственного состояния.

Финансово – хозяйственный анализ совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации его деятельности или участия в нем.

К основным особенностям финансово - хозяйственного анализа относятся:

• обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения  предприятия;

приоритетность оценок: (а) платежеспособности, (б) финансовой устойчивости и (в) рентабельности;

базирование на общедоступной информации;

информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

доступность к результатам анализа любых пользователей;

возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

доминанта денежного измерителя в системе критериев;

высокий уровень достоверности и верности итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

Следует заметить, что анализ выполняет вспомогательную функцию, проявляющуюся в двух аспектах. Во-первых, анализ представляет лишь промежуточный этап в процессе принятия решения. Любые аналитические процедуры сопровождаются затратами, т.е. анализ не бесплатен; поэтому он проводится исходя из вполне определенной целевой установки — помочь в обосновании принятия управленческого решения; следовательно, за этапом аналитических процедур с неизбежностью должен следовать факт принятия решения. Анализ ради анализа бессмыслен, а в некотором смысле и вреден, по крайней мере, из-за неоправданно понесенных затрат. Не случайно, поэтому в практической плоскости формализованный анализ нередко рассматривается как составная, хотя и исключительно важная часть наиболее объемлющей сферы научной и практической деятельности, например бухгалтерского учета или финансового менеджмента.

Во-вторых, результаты и выводы, полученные в ходе анализа, являются лишь одним из аргументов, учитываемых при принятии решения. Этот аргумент хорош сам по себе, поскольку получен с помощью формализованных методов и потому, в известном смысле, объективен. Однако не следует думать, что он даст возможность принять однозначное, предопределенное решение. Очевидно, что нередко подобная объективность, в некотором смысле «бесстрастность» математических методов, носит кажущийся характер, поскольку опытный аналитик может управлять процессом формирования результатных количественных оценок путем подбора соответствующей информационной базы и аналитического инструментария.

         Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления - анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Поэтому главное при проведении анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. В процессе проведения анализа необходимо выявить угрозы и/или возможности, которые присущи предприятию, и указать на них руководству.

         Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств  для выполнения расчетов и т.п. В основу данного анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его изменения с течением времени. Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы.

 Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации (имущественный потенциал) и ее финансовое положение (финансовый потенциал).

            Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса (форма № 1 бухгалтерского баланса), а также в сопутствующих отчетных формах. Следует отметить, что, говоря об анализе имущественного потенциала, имеется в виду не предметно - вещностная или функциональная его характеристики (это сфера интересов не финансовых менеджеров, а линейных руководителей), а денежная оценка, позволяющая делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия.

              Финансовый потенциал, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерского баланса), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае – о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансово - хозяйственного положения, и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств – привести к необходимости сократить имущество организации для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств (раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы») обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения организации. Однако здесь нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным, поскольку, таким образом, ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что, в свою очередь, приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.

Рассмотрим основополагающие принципы финансово - хозяйственного анализа и его виды. Различают следующие виды финансово - хозяйственного анализа: внутренний и внешний анализ.

       Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансово – хозяйственного состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

        Внешний анализ осуществляется собственниками, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

         С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между внешним и внутренним анализом (таблица 1) , хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.          

                                                                                                                     Таблица 1            

        Различия между типами анализа                                                 

Классификационный признакВид анализа(внешний) финансовыйвнутрифирменныйНазначениеОбщая оценка имущественного и финансового состоянияПоиск резервов снижения затрат и повышение эффективности текущей деятельностиИсполнители и пользователиСобственники, участники рынка ценных бумаг , налоговые службы , кредиторыУправленческий персонал предприятия(линейные и функциональные руководители и специалисты)Базовое информационное обеспечениеБухгалтерская отчетностьРегламентированные и нерегламентированные источники информацииХарактер предоставляемой информацииОбщедоступная аналитическая информацияДетализированная аналитическая информация конфиденциального характераСтепень унификации методики анализаВысокая возможность унификации процедур и алгоритмовИндивидуальные разработкиДоминирующий временной аспект анализаРетроспективный и перспективныйОперативный

Из представленных различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на общедоступную бухгалтерскую отчетность, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку предусматривает привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и являющейся конфиденциальной для внешних аналитиков. Безусловно, понятия ограниченности доступа к данным и их конфиденциальности существуют и в отношении внутренних аналитиков в том смысле, что абсолютной равнодоступности к источникам информации внутри предприятия не существует в принципе, поскольку доступ к информационной базе, как правило, ограничивается в зависимости от сферы интересов, компетентности и ответственности того или иного аналитика. Таким образом, методики внешнего анализа строятся из предположения об определенной информационной ограниченности анализа; как правило, подобные методики основаны на базе наиболее полного набора общедоступной бухгалтерской отчетности, содержащейся в годовом отчете.

        Что касается второго различия, то оно в значительной степени также предопределяется составом и структурой исходных данных, имеющихся в наличии у аналитика. Поскольку для внутреннего анализа могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех компаниях и с заданной периодичностью, многие аналитические процедуры не являются заранее предопределенными, а сам анализ в этом случае носит более творческий, в определенной степени, импровизационный характер.

       Основным информационным обеспечением внешнего анализа служит бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. В данной дипломной работе анализируется годовые бухгалтерские балансы (форма № 1),отчеты о прибылях и убытках (форма № 2) за ряд лет и приложение к бухгалтерскому балансу №5 .

Успешность финансово - хозяйственного анализа определяется различными факторами. В данной работе, приступая к анализу, я придерживаюсь следующих общих принципов:

- исходя из принципа осторожности, результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать как    субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

-  необходимо наличие достаточно четкой программы анализа , предшествующей его проведению, включая проработку и  однозначную идентификацию целей , желаемых результатов и доступных ресурсов  (временных, информационных и т.п.);

- схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному», при этом   важно   выделять   наиболее   существенные   моменты,   не   зацикливаясь   на мелочах;

- любые значимые «всплески», т.е. отклонения от нормативных или плановых значений   показателей,   даже   если   они   имеют   позитивный   характер,   должны тщательно анализироваться;

- завершенность  и  цельность любых  аналитических  процедур  в  значительнойстепени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев ипоказателей,   к   отбору   и   однозначной   идентификации   расчетных   алгоритмовкоторых необходимо подходить с особой тщательностью;

- выполняя анализ, не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы- выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

- выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

       Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: а)   экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности; б)углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором, проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

1.2 Информационная база проведения финансово-хозяйственного анализа.

Информационной базой анализа финансово - хозяйственного состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам. Исходя из практики, под финансовой отчетностью понимают совокупность всех отчетов и финансовую информацию, подпадающую под анализ или аудит: балансы, отчеты о прибылях и убытках (или аналогичный отчет), отчеты об использовании фондов и пояснения к ним.

       В последние годы происходит значительное сокращение бухгалтерской отчетности и сближение ее по составу и содержанию с отчетностью западных компаний, регламентированной директивами Совета Европейских сообществ.

Годовая отчетность российских предприятий состоит из :

1 .Бухгалтерского баланса (форма №1).

2.Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

3.Отчета об изменении капитала (форма №3).

4.Отчета о движении денежных средств (форма №4).

5.Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5)

6.Пояснительной записки ( к формам № 1-2).

7.Аудиторского заключения.

Бухгалтерскую (финансовую) отчетность обязаны составлять все предприятия и организации ,осуществляющие предпринимательскую деятельность и являющиеся юридическими лицами ,независимо от форм собственности .

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений собственниками, менеджерами предприятия, а также его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

- имущественное    и    финансовое    положение    предприятия    с    позиции долгосрочной перспективы (то есть насколько устойчиво данное предприятие, является   ли   стратегически   выгодным   вкладывать   в   него   средства );

         - финансовые   результаты   (то   есть   прибыльно   или   убыточно   работает предприятие в среднем);

           - изменения в капитале собственников (то есть изменение чистых активов предприятия  за  счет  всех  факторов,  включая  внесение  капитала,  его  изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

         - ликвидность предприятия (то есть наличие у него свободных денежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей работы в плане ритмичности расчетов с контрагентами).

        Первый аспект деятельности находит отражение в бухгалтерском балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная - о структуре источников его средств.

         Второй аспект представлен в отчете о прибылях и убытках - все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

        Третий аспект отражается в отчете о движении капитала, где показано движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и др.

         Четвертый аспект отражается в отчете о движении денежных средств. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время.

        Последняя форма наиболее сложна для составления, наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках, она как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме - - в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам.

        Бухгалтерская отчетность предприятия должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и других подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составленного за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному.

       Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

       Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей. В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

         Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности открытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

         Анализ финансово - хозяйственного состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс — один из основных документов бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей( рис.1).

Рис. 1 Состав бухгалтерского баланса

В первой части показываются активы, во второй пассивы   предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Соблюдение принципа равновесия является важным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса. Строение   бухгалтерского   баланса   таково,   что  основные  части баланса (актив  и  пассив )  и  их  статьи  сгруппированы   определенным  образом  .  Это необходимо  для  выполнения  аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Разделы актива баланса строятся в порядке возрастания ликвидности

(рис. 2).

Рис. 2  Состав активов баланса

         Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Данные актива баланса позволяют оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.  Внеоборотные активы являются неликвидными активами – это часть имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года), при этом превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям. С финансовой точки зрения данные активы еще называют немобильными.

            Пассив баланса   (рис.3)   отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.  Пассив показывает:

- величину средств  (капитала) ,  вложенных  в  хозяйственную  деятельность предприятия;

- степень участия в создании имущества организации.

Для аналитических исследований и оценки структуры все обязательства группируются по следующим признакам:

1.  Юридической принадлежности:- обязательства перед собственниками (собственный капитал) ; - обязательства перед третьими лицами  -  кредиторами, банками  и т.п. (заемный капитал).

2.Срочности возврата обязательств:- средства длительного пользования;- средства краткосрочного пользования.

 

Рис. 3  Состав пассивов баланса

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые, в свою очередь, делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников?

        Многие экономисты считают, что чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Есть и противоположная точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (то есть рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

        Вопрос о рациональном соотношении собственных и заемных источников финансирования для конкретного предприятия может быть решен только исходя из его условий    работы, состава имущества и других обязательств. Главное, чем определяется   принятие  решений   о   структуре источников финансирования соответствие структуры источников структуре имущества.

Данные баланса позволяют оценить соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если их суммарная величина меньше стоимости внеоборотных активов, это говорит о финансовой неустойчивости и необходимости, либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

         Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница – это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

       Данные баланса позволяют также оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости оборотных активов с величиной краткосрочных долгов дает представление о «запасе прочности» предприятия по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством для погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги одинаковы по сумме, предприятие нельзя считать платежеспособным, так как погасив долг, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Поэтому отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (коэффициент текущей ликвидности), обязательно должно быть больше единицы.

         Данные баланса позволяют оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это говорит о том, что дебиторы платят реже, чем предприятие должно платить кредиторам, то есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях. Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными средствами, этот факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия.

        Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого широкий круг пользователей может оценить финансовое положение предприятия.  

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен».

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

       Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансово - хозяйственное состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

         Финансово – хозяйственное состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

       Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного  управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от  эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием, полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.  Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется , то борьба за выживание становится непрерывной.

Однако цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям  надо  вести  эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Финансово - хозяйственное состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости , уменьшение выручки  и суммы  прибыли и как следствие – ухудшение  финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

         Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными  критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

-  степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

         К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

        В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В данной работе было исследовано предприятие  ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» и его финансовое положение. В  ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения. В заключительной части данной работы были сделаны выводы и предложены некоторые первоочередные мероприятия, повышающие эффективность деятельности анализируемого субъекта.

         Жизненный цикл предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

       2.1 Краткая характеристика ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен».

         ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» было образовано в 1975 году в Коломенском районе Московской области. Занимается производством, поставкой, монтажом, а также последующим сервисным обслуживанием круговых и фронтальных дождевальных установок. Так же предприятие занимается строительством металлических быстровозводимых арочных ангаров любой длины с шириной пролета от 9 до 20 метров с установкой вентиляционного оборудования, предназначенных для хранения картофеля и овощей. Предприятие так же занимается сваркой пластмассовых труб диаметром 90-ЗООмм. ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» владеет лицензией на осуществление строительных работ, что позволяет ей получать заказы по всей России.

В состав организации входят комплексные и специализированные бригады. Общее руководство осуществляют генеральный директор и главный инженер. На местах руководят производители работ и мастера (Рис.4).

 

        

 

 

Рис . 4 Структура управления ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен»

В ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен», налажена система автоматизации учета экономической деятельности на базе «1С», которая обеспечивает компанию управленческой информацией намного оперативнее, нежели при бумажном учете, повышает прозрачность и инвестиционную привлекательность компании. Финансирование предприятия складывается из кредитов коммерческих банков, доходов от продажи продукции и собственных вложений. Реализацией продукции холдинга занимается дочернее предприятие ООО «Дождь». Запланированные на 2014 год организацией показатели представлены в табл. 2.

                                             

                                                                                                                  Таблица 2

          Основные показатели бизнес-плана на 2014 год

Наименование показателяЗначение показателяОбъем СМР выполненный собственными силами5 600 000 руб.Выработка на 1-го работающего8 700 руб.Выработка на 1-го рабочего9 333 руб.Численность работающих444 чел.Численность рабочих399 чел.Рост производительности труда к факту прошлого года54,8%Норматив фонда заработной платы от себестоимости работ17,2%Фонд заработной платы всего1411192 руб.Фонд заработной платы рабочих1320535 руб.Средняя месячная заработная плата 1-го рабочего4480 руб.Средняя месячная заработная плата 1-го работающего5550 руб.

         2.2 Анализ изменения структуры имущества предприятия и источников его формирования.

       Для управления финансовым состоянием предприятия необходимо разработать аналитический баланс, представленный в таблице 3. На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. Перечень процедур преобразования аналитической формы баланса в относительную зависит от конкретных условий. Степень агрегирования (укрупнения) выбирает аналитик; при этом активы разделяются на ликвидные активы, материально-производственные запасы и недвижимость, а пассивы — на заемные средства (краткосрочные и долгосрочные обязательства) и собственный капитал.                                                                                             

                                                                                                                       Таблица3

АктивНа начало 2012гтыс.рубНа начало 2013ггыс.рубНа начало 2014гтыс.рубПассивНа   начало 2012гтыс.рубНа    начало 2013гтыс.рубНа   начало 20014гтыс.рубЛиквидные активы457977457639Краткосрочные обязательства184592569931425МПЗ148511892424444Долгосрочные обязательства000Недвижимое имущество149671348515963Собственный капитал159381445516621Валюта баланса343974015448046Валюта баланса343974015448046

Аналитический баланс

            Наиболее общими рекомендациями для формирования аналитического баланса являются:

-  увеличить стоимость МПЗ (материально-производственных запасов) на сумму НДС (налога на добавленную стоимость);

-  исключить из суммы МПЗ стоимость отгруженных товаров , одновременно увеличить на ту же сумму стоимость дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (ДЗ (<12 мес.));

-  исключить из текущих активов дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (ДЗ >12мес.)) и добавить к величине недвижимости;

-  исключить из краткосрочных обязательств - следующие величины:

  •  задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
  •  резервы предстоящих расходов;
  •  доходы будущих периодов;

-  исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину расходов будущих периодов и уменьшить на ту же сумму собственный капитал, МПЗ и текущие активы.

          Анализ   изменений   в   структуре   имущества   предприятия   и   источников формирования включает определение:

-соотношения отдельных статей актива и пассива баланса;

-удельного веса отдельных статей актива и пассива баланса в общем итоге (валюте баланса);

- отклонения в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.        

 Данные анализа  изменений структуры имущества в приложении 1. Вывод по полученным результатам:                                                                                                                                                                    

1) АКТИВЫ

Имущество предприятия за отчетный период увеличилось на 39% или на 13649 тыс, руб. В том числе за счет прироста текущих активов на 65% или на 12653 тыс. руб; При этом стоимость недвижимого имущества увеличилась на 6% или на 996 тыс, руб.

        Таким образом, за отчетный период средства вкладывались только в текущие активы. Структура активов характеризуется значительным  преобладанием в их составе доли текущих активов, которые составили 56,4 % в начале 2012 года  и 66,7 % в начале 2014 года. Доля недвижимого имущества уменьшилась с 43,5 % в начале 2012 года до 33,2% в начале 2014 года.

В составе текущих активов имеет место:

- увеличение доли ликвидных активов в составе совокупных активов на 2,5%, а в составе текущих активов на 0,24%;

- уменьшение доли дебиторской задолженности (< 12 мес.) на 6,45% в составе совокупных активов, а в составе текущих активов на 12,14%;

- увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 4,36 раза;

- увеличение производственных запасов в 3,79 раза.

2) ПАССИВЫ

За отчетный период пассив предприятия увеличились на 13649 тыс, руб. или на 39%.

Структура пассивов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли источников заемных средств. Их доля за анализируемый период увеличилась на 11,8%. Соответственно, сократилась доля собственного капитала на 11,8%. Абсолютный прирост заемных средств в 19 раз больше абсолютного прироста собственного капитала.

       За отчетный период увеличился объем финансирования на 13649 тыс. руб. Из  них  95%  обеспечивают увеличение  заемные  средства,  а  5%  -  увеличение собственного капитала.

За анализируемый период практически не изменилась структура заемных средств. Доля долгосрочных обязательств продолжает оставаться равна нулю. В структуре краткосрочных обязательств - произошли изменения:

- доля кредитов банка увеличилась на 9,9%, а их сумма в 3,16 раза;

- доля расчетов с кредиторами увеличилась на 1,8%, а их сумма в 1,45 раза.

      2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

         Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических  показателей, и, прежде всего, оборачиваемостью   оборотных средств и длительностью  одного  оборота.   Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность  полного  кругооборота  средств  с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов:

  •  длительности производственного цикла;
  •  качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;
  •  эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;
  •  решения проблемы снижения материалоемкости продукции;
  •  способа снабжения и сбыта продукции;
  •  структуры оборотных средств и др.

Эффективность оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1.  Коэффициент    оборачиваемости     оборотных     средств.    Показывает количество   оборотов,   которые   делают    за    анализируемый     период   оборотные средства. Чем выше, коэффициент оборачиваемости, тем     лучше используются оборотные средства.

                                  Коб= N / Есро                                                                 (1)

где     Коб  -  коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

          N - выручка от реализации;

          Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств.

          Есро = (Енач года + Еконец года)/2                                                           (2)

где     Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;

         Енач года -  стоимость оборотных средств на начало года;

         Еконец года - стоимость оборотных средств на конец года.  

2. Коэффициент   загрузки   средств   в   обороте. Является   обратным    прямому коэффициенту  оборачиваемости  оборотных средств. Он характеризует сумму оборотных  средств, затраченных  на  1 руб.  реализованной   продукции.   Чем меньше    коэффициент   загрузки   средств,  тем   эффективнее    используются оборотные средства на  предприятии, улучшается  его  финансовое  положение.                                     

                                        Кз = Есро/ N х100                                                             (3)

где      Кз - коэффициент загрузки средств в обороте

          N - выручка от реализации;

         Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;

         100 -  перевод рублей в копейки.

3.Коэффициент продолжительности одного оборота  оборотных средств. Он показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки  от  реализации продукции. Уменьшение  длительности  одного оборота   свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

          ТЕ = Т / Коб     (4)

где      ТЕ - продолжительность 1 -го оборота оборотных средств;

       Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);

       Коб  - коэффициент оборачиваемости ;

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился или остался стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Уменьшение коэффициента оборачиваемости свидетельствует о падении темпов развитая предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости, то есть уменьшения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах. Происходит высвобождение их из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по следующей формуле:

                  Е = Есро- Есрп х(N отч/N пред)                                  (5)

где      Е –относительная экономия (перерасход) оборотных средств ;

            Е сро  -  среднегодовая стоимость оборотных средств отчетного периода;

            Е срп -  среднегодовая стоимость оборотных средств предшествующего  

        периода ;

           N отч  -  выручка от реализации отчетного года;

           N пред  - выручка от реализации предшествующего года.

Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств:

Е = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (тыс. руб.) - экономия;

Общая оценка оборачиваемости оборотных средств представлена в табл.5

                                                                                                                  Таблица 5

         Общая оценка оборачиваемости оборотных средств

№ п/пПоказателиПредшествующий 2013годОтчетный 2014годАбсолютноеотклонение1Выручка отреализации N ,тыс. руб285366375023896572Среднегодовая стоимость оборотных средств Есро, тыс.руб.970,5814-156,503 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб, обороты294,04460,7166,664Продолжительность оборота оборотных средств ТЕ, дни1,2240,781-0,445.Коэффициент загрузки средств в обороте Кз, коп.0,340,21-0,13

Вывод : Общая оценка оборотных средств показывает, что за анализируемый период:

     -    продолжительность  оборота  оборотных   средств   по   сравнению   с предыдущим периодом улучшилась на 0,44 дня, то есть средства, вложенные в  текущие  активы проходят  полный  цикл и  снова  принимают денежную форму на 0,44 дня раньше, чем в предыдущий период;

     -     уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,13 говорит о том, что оборотные средства стали наиболее эффективно использоваться на предприятии  по  сравнению с прошлым годом, т.е.  улучшается финансовое положение;

     -    увеличение коэффициента оборачиваемости на 166,66свидетельствует о лучшем использовании оборотных средств;

      -   ускорение    оборачиваемости   оборотных   средств   привело    к высвобождению их из оборота в размере 461 ,41 тыс.руб.

          Дебиторская  задолженность  - сумма  долгов  ,причитающихся   предприятию, организации от юридических и физических лиц. Наиболее общими рекомендациями, позволяющими управлять дебиторской задолженностью, являются:

-   контролировать    состояние    расчетов    с    покупателями   по  отсроченным (просроченным) задолженностям;

-   по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью  уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

-   следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженностей - значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

     Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет – форма №1 (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел  "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему).

      Для дебиторской   задолженности, как и для оборотного капитала, в целом, используется понятие "оборачиваемость".  Оборачиваемость   характеризует группа   коэффициентов.  Для оценки  оборачиваемости  дебиторской задолженности используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты   для   свою   продукцию .  Снижение   данного   показателя    может сигнализировать  о  росте  числа  неплатежеспособных  клиентов  и  других проблемах сбыта .

                                                Кобд =N / Есрд           (6)

где      N - выручка от реализации;

          Кобд - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

          Есрд - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

2.Период погашения дебиторской задолженности.

Это продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию. Определяется как величина, обратная показателю оборачиваемости дебиторской задолженности и умноженная на период.

                    ТЕдз = Т/Коб                                                               (7)

где      ТЕдз - продолжительность 1-го оборота оборотных средств;

        Т -  продолжительность 1-го периода (360 дней);

           Кобд - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

3.Доля  дебиторской задолженности  в  общем  объеме текущих активов . Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке  денежных средств из оборота.

                     Ддз   = Едзкон/ ТАкон х 100 %                                              (8)

где     Едзкон  - дебиторская задолженность на конец года;

       ТАкон - текущие активы на конец года.

        Ддз  - доля дебиторской задолженности

Все расчетные  данные сгруппированы и занесены  в таблицу 6 .

    Таблица 6

      Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№п/пПоказателиПредшествующий 2013годОтчетный  2014 годАбсолютноеотклонение1Выручка  от реализации   К тыс.руб.285366375023896572Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности Есрд   , тыс. руб.3261,52329,5-9323Текущие активы на конец года ТА кон. ,тыс.руб.266693208354154Дебиторская задолженность на конец года Едз кон., тыс.руб.34071252-21555Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд ,обороты87,50160,9973,496Период погашения дебиторской задолженности ТЕдз,дни4,112,24-1,87 7Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов Ддз12,784,00-8,78

                                                                 

Вывод:  анализ оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает,  что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом  улучшилось:

-  на    1,87   дней   уменьшился   средний   срок   погашения   дебиторской задолженности;

- рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 73,49 оборота   показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования;

- на 8,78% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных   средств,   что   свидетельствует   о   повышении   ликвидности   текущих активов,   и   следовательно,   о   некотором   улучшении   финансового   состояния предприятия.

Управление материально-производственными запасами (МПЗ).

         Накопление МПЗ имеет положительные и отрицательные стороны.

Положительные стороны:

- падение   покупательской   способности   денег   заставляет   предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать;

- накопление МПЗ нередко является вынужденной мерой снижения риска недоставки или  недопоставки сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.

Отрицательные стороны:

- накопление МПЗ неизбежно ведет к дополнительному  оттоку денежных средств вследствие увеличения затрат, связанных с хранением запасов (аренда складских   помещений   и   их   содержание,   расходы   по   перемещению   запасов, страхование и так далее), а также увеличение затрат, связанных с потерей из-за устаревания, порчи, хищений и бесконтрольного использования МПЗ, вследствие увеличения  суммы уплачиваемого  налога,  и вследствие отвлечения  средств из оборота.

Для оценки оборачиваемости МПЗ используют следующие показатели:

1.Коэффициент оборачиваемости МПЗ. Показывает скорость оборота МПЗ.

                         Кмпз  = S / Есрмпз                                                        (9)

где       Есрмпз - среднегодовая стоимость МПЗ;  S - себестоимость;

           Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ .

Себестоимость берется из формы №2 – Отчет о прибылях и убытках. Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют текущие активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

 2. Срок хранения МПЗ .

Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции.

                   Тмпз = Т / Кмпз                                                                         (10)

где        Тмпз - срок хранения МПЗ;

            Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);

           Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ.

Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции. Данные анализа оборачиваемости МПЗ представлены в табл. 7.                                

                      

                                                                                                                           Таблица 7                      

         Анализ  оборачиваемости МПЗ    

          №п/пПоказателиПредшествующий 2013годОтчетный  2014 годАбсолютноеотклонение1Себестоимость проданной продукции S, тыс.руб249233330835816022Среднегодовая стоимость МПЗ Есрмпз ,тыс.руб. 168875216844796,52.1Среднегодовая стоимость производственных запасов ,Есрпз2982,55271,522892.2Среднегодовая стоимость готовой продукции Есргп, тыс.руб.1375616286,52530,53Оборачиваемость МПЗ Кобмпз обороты14,7615,260,53.1Оборачиваемость производственных запасов Кпз ,обороты83,5662,76-20,803.2Оборачиваемость готовой продукции К обгп ,обороты18,1220,312,194Срок хранения МПЗ, Тмпз,дни24,3923,59-0,84.1Срок хранения производственных запасов , Тпз ,дни4,315,741,434.2Срок хранения готовой продукции, Тгп , дни19,8717,72-2,15

               

Вывод: анализ оборачиваемости МПЗ  показывает, что за анализируемый период:

-  увеличилась скорость оборота МПЗ на 0,5 оборотов, а срок хранения МПЗ по сравнению с прошлым годом уменьшился на 0,8 дня. Следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются;

-  уменьшилась скорость оборота производственных запасов на 20,8 оборотов, а срок хранения производственных запасов увеличился по сравнению с прошлым годом на 1,43 дня. Следовательно, на предприятии идет накопление производственных запасов;

-  увеличилась скорость оборачиваемости готовой продукции на 2,19 оборота, а срок хранения готовой продукции  уменьшился на 2,15 дня. Таким образом, готовая продукция на предприятии не накапливается.

2.4 Анализ эффективности использования основных средств.

            Основные производственные средства (фонды) - материально-техническая база  общественного  производства.  От  их  объема  зависят  производственная мощность    предприятия   и    в    значительной    мере   уровень    технической вооруженности труда.

         Основные средства (фонды)- та часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования.

     Анализ структуры и динамики основных средств проводится на основе данных формы № 5 приложения к бухгалтерскому балансу, раздел 3: амортизируемое имущество. Для проведения вертикального анализа определяют удельный вес отдельных групп основных средств в их общей стоимости. Принято выделять активную часть основных средств (рабочие машины, оборудование, транспортные средства), обслуживающая решающие участки производства, и пассивную часть, которая обеспечивает нормальное функционирование активной части. В среднем по производству активная часть основных средств составляет  60%, а пассивная часть –40% от всего состава основных средств. Кроме того, все основные средства делятся на основные производственные средства и основные непроизводственные средства. К основным производственным средствам относят средства, которые непосредственно участвуют в производственном процессе ( машины, оборудование, станки и др.)  или создают условия для производственного процесса ( производственные здания, трубопроводы и др.).

К основным непроизводственным средствам (фондам) относятся жилые дома, детские и другие объекты культурно-бытового обслуживания трудящихся, которые находятся на балансе предприятия. В отличие от производственных средств  они не участвуют в процессе производства и не переносят своей стоимости на продукт, ибо он не производится. Анализ структуры основных средств представлен в табл.8 .

         

Таблица8

         Анализ структуры основных средств

№п/пПоказателиНа начало 2012г.На начало 2013г.Абсолютн.  Отклонения%На   начало 2014г.Абсолютн. отклонения%Сумма, тыс.руб.Удельныйвес, %Сумма,тыс. руб.Удельныйвес, %Сумма,тыс. руб.Удельный вес, %Производственные основные средства1Здания2322882,052309681,55-0,52293280,77-0,782Сооружения14825,2414825,23-0,0114825,22-0,013Машины оборудование21477,5821927,740,1622527,930,194Транспортные средства5061,796112,160,377822,750,595Производств. и  хозяйственный инвентарь50,0250,02050,020Итого2736896,682738696,700,022745396,700Непроизводственные основные средства1Жилищный фонд9413,329353,30-0,029383,300Итого9413,329353,30-0,029383,300Итого основных средств28309100283221000283911000

Вывод : анализ структуры основных средств  показывает, что:

-   в структуре основных средств наибольший удельный вес имеют основные производственные фонды , которые составляют на начало 2014г. 96,7 %;

-  активная часть меньше пассивной части и составляет 9,37 % на начало 2012г., 9,90% на начало 2013г.,10,68 % на начало 2014г.;

-   наибольший удельный вес в структуре основных средств составляют здания, хотя к концу 2013г. он немного уменьшился: 82,05% на начало 2012 г., 81,55 % на начало 2013 г., 80,77 % на начало 2014 г.;

-   удельный вес машин и оборудования за отчетный период увеличился: в течение 2012г. с 7,58 % до 7,74 %; в течении 2013г.  с 7,74% до 7,93%.

     Для обобщающей характеристики использования основных производственных фондов (ОПФ) служат показатели фондоотдачи и рентабельности. Использование основных производственных фондов считается эффективным, если относительный прирост выручки от реализации или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных производственных фондов за анализируемый период. Одним из факторов, обеспечивающий эффективность использования основных производственных фондов, является рост фондоотдачи, который ведет к относительной экономии основных производственных фондов и к увеличению объема выпуска продукции. Фондоотдача выражает отношение стоимости продукции, изготовленной за год (или задругой период времени), к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.  Фондоотдача рассчитывается по следующей формуле:

 f =   Np / Fcp (11)

где       f -  фондоотдача ;

           Np  - выручка от реализации ;

           Fcp -  среднегодовая стоимость ОПФ .                                                                           

Относительная экономия (относительный перерасход) основных производственных фондов определяется по формуле:

 

    ∆ F  = Fcротч – Fcp пред  х ( Npотч / Npпред)                                              (12)

где       ∆ F – относительная экономия( перерасход) ОПФ ;

           Npотч -  выручка от реализации отчетного года  ;

           Npпред- выручка от реализации предшествующего года ;

           Fcpотч -  среднегодовая стоимость ОПФ отчетного года ;

 Fcp пред -  среднегодовая стоимость ОПФ предшествующего  года .

Если результат расчета получился отрицательным, то это - относительная экономия основных производственных фондов. Если результат положительный, то это относительный перерасход.

     Прирост (снижение) объема продукции в результате изменения уровня фондоотдачи основных производственных фондов определяется как произведение прироста (уменьшения) уровня фондоотдачи в отчетном году в сравнении с предыдущим годом:

                                                             ∆N  = ∆f  х Fcсотч (13)

где       ∆N  - прирост (снижение) объема продукции в результате изменения

            фондоотдачи ;    

            ∆f  - изменение фондоотдачи ;

            Fссотч - среднегодовая стоимость ОПФ отчетного года.

       Рентабельность - эффективность ,прибыльность ,  доходность предприятия. Показатель   рентабельности    основных фондов  служит    для     обобщающей характеристики    эффективности    использования    основных    фондов     и рассчитывается    как    отношение     прибыли    к    среднегодовой    стоимости      основных фондов.

                                             Rопф = Рр / Fср (14)

где            Fср  -  среднегодовая стоимость ОПФ ;

              Рр   -   прибыль от реализации продукции ;

              Rопф  - рентабельность основных фондов .

Полученные показатели эффективности основных производственных средств приведены в табл.9 .                                       

                                                                                                  Таблица 9

       Показателей эффективности использования ОПФ.

№п/пПоказатели2013 год2014 годАбсолютное отклонениеТемп изменения1234561Среднегодовая стоимость ОПФ, Fср, тыс.руб.28315,528356,541,001,0012Выручка от реализации,Nр, тыс.руб.285366375023896571,313Прибыль от реализации Рр , тыс.руб.15080-700,534Фондоотдача , f10,0713,223,151,325Рентабельность , Rопф0,530,28-0,250,53

                                                                                                 

Продолжение табл.9

1234566Относительная экономия(перерасход) ОПФ в результате увеличения(уменьшения) фондоотдачи ,∆ F ,тыс.руб.--8855,2--7Тоже(пункт6) в % к стоимости ОПФ в отчетном году ,%-31,23--8Прирост(снижение)продукции за счет роста(уменьшения) фондоотдачи ,      ∆ N, тыс.руб-89237,9--9Тоже(пункт8) в % к общему приросту объема реализации ,%-99,53--

                                                                                                    

Анализ показателей эффективности использования ОПФ  показывает, что:

- фондоотдача увеличилась на 15 копеек . За счет роста фондоотдачи объем реализованной продукции увеличился на 89237,9 тыс. руб., что составило 99,53% от общего увеличения объема реализованной продукции;

- за счет роста фондоотдачи имеет место относительная экономия ОПФ на сумму 8855,2 тыс. руб., что составило 31,23% их фактической стоимости;

- темпы роста выручки от реализации превышают темпы увеличения среднегодовой стоимости ОПФ, что рассматривается как положительная тенденция. Темпы роста прибыли от реализации ниже, чем темпы роста выручки от реализации, что, в свою очередь, свидетельствует об уменьшении рентабельности продукции в составе продаж;

- в результате имеет место: снижении рентабельности ОПФ на 47% (темп изменения R* 100% - 100%), а рентабельности продаж на 53,10 % ((темп изменения R/темп изменения Np)*100% - 100%). Так с каждого рубля средств, вложенных в ОПФ, предприятие получило убыток на сумму 25 копейки.

Для комплексной оценки эффективности использования основных средств исчисляется ряд показателей, таких как доля активной части основных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления и коэффициент выбытия. Показатели движения основных средств рассчитываются на основе данных формы №5 приложения к бухгалтерскому балансу, раздел 3: амортизируемое имущество.

1. Коэффициент износа - характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты предшествующих периодов.

                                             Киз  = Иос/ Спос                                                              (15)

где      Киз - коэффициент износа ;

          Иос  - износ основных средств ;

          Спос  - первоначальная стоимость основных средств .

Износ основных средств находиться по формуле :

    Иос  = Спос – Соос                                                                                       (16)

где      Иос  - износ основных средств ;

          Спос - первоначальная стоимость основных средств ;

          Соос - остаточная стоимость основных средств .

2.Коэффициент годности показывает, какая часть основных средств пригодна для эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности.

     Кг = Соос / Спос                                                                                               (17)

где      Кг -  коэффициент годности ;

          Соос - остаточная стоимость основных средств ;

          Спос - первоначальная стоимость основных средств .

3.Коэффициент обновления показывает, какая часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляет новые основные средства.

        Коб = Спос/ Соск                                                                                (18)

где     Коб - коэффициент обновления ;

         Спос  - стоимость поступивших основных средств ;

         Соск  - стоимость основных средств на конец периода .

4.Коэффициент выбытия  показывает,  какая часть основных средств,  с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

   Квыб  = Свос / Сосн                                                                                           (19)

где      Квыб - коэффициент выбытия ;

          Свос  - стоимость выбывших основных средств ;

           Сосн  - стоимость основных средств на начало периода.

          Анализ показателей движения основных средств за 2013г.и 2014г.приведены в таблицах 10 и 11 .

                                                                                                      

 Таблица10

Анализ показателей движения основных средств (2013 г.)

п/пПоказателиОстатокна началогодаПоступилоВыбылоОстатокна   конецгодаТемпизменения,1Первоначал ьная стоимостьосновных средств, тыс.руб.В том числе28309543530283221,001Активная часть основных средств тыс.руб.26532409028031,1472Остаточная стоимость основных средств тыс.руб.13012--11092-3Доля активной части ,%21,18--10,74-4Коэффициент износа, %54 ,04--60,84-5Коэффициент годности %45,96--39,16-6Коэффициент обновления,%---1,92-7Коэффициент выбытия ,%---1,87-

Таблица11

        Анализ показателей движения основных средств (2014 г.)

п/пПоказателиОстатокна началогодаПоступилоВыбылоОстатокна   конецгодаТемпизменения,12345671Перво начал ьнаястоимостьосновных средств,тыс.руб.В том числе28322606537283911,002

 

Продолжение табл.11

1234567Активная часть основных средств тыс.руб.280359214130341,152Остаточная стоимость основных средств тыс.руб.11092--14595-3Доля активной части ,%10,74--12,31-4Коэффициент износа, %60,84--48,59-5Коэффициент годности %39,16--51,41-6Коэффициент обновления, %---2,13-7Коэффициент выбытия %---1,89-

Анализ показателей движения основных средств за 2013 г.,2014г. показывает,  что:

-   доля активной части основных средств существенно уменьшилась. В начале 2012 года она составила 21,18%, в начале 2013 года - 10,74%, а в начале 2014 года - 12,31%. В течение 2013 года наблюдается ее повышение на 1,57%;

основные средства сильно изношены. На конец 2013 года износ составил 48,59%, следовательно, требуется обновление основных средств;

-    процесс обновления проходит немного быстрее  по сравнению с выбытием;

-    обновление в 2012 году составило 1,92%, в 2014 году - 2,13%. Если данная тенденция сохранится, то основные средства могут быть полностью обновлены только через много лет ;

-     выбытие идет более медленными темпами, и в 2014 году составило 1,89%.

         Таким образом, предприятие нуждается в обновлении основных средств и должно принять активные меры по техническому перевооружению основных производственных фондов. Если данная тенденция сохранится, то это приведет к ухудшению качества выпускаемой продукции, падению ее конкурентоспособности, и как следствие, уменьшение объемов производства.

         Анализ влияния фактических показателей на изменение фондоотдачи, рентабельности основных производственных фондов и рентабельности продаж будем проводить на основе метода цепных подстановок. Он используется для анализа влияния отдельных фактических показателей на соответствующий результативный показатель, причем это влияние должно иметь, только функциональный характер. Этот метод состоит в последовательной замене плановой величины каждого факторного показателя его фактическим значением. При этом все остальные показатели остаются без изменения. Из полученного результата вычитается предыдущий; величина этой разницы и есть рост влияния изменения данного факторного показателя на результативный. Таким образом, каждая подстановка связана с отдельным расчетом. Теоретически число расчетов на единицу больше фактических показателей, а практически - на единицу меньше, так как, как правило, всегда даны первый расчет (все значения фактических показателей плановые) и последний расчет (когда все значения фактические).

Методика метода цепных подстановок включает:

1.Выявление четкой взаимосвязи между изучаемыми показателями;

2.Разделение показателей на количественные и качественные, причем сначала выявляется влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности, а затем влияние качественных факторов, характеризующих влияние интенсивности.

3.Определение   правильной   последовательности   подстановки   при   наличии нескольких количественных и качественных показателей. Недостатки метода цепных подстановок:

-  трудность расчетов;

-  результат влияния факторного показателя зависит от его места в формуле.

Анализ влияния фактических показателей на изменение фондоотдачи: 

f1 =Np2006 /Fcp2006= 285366/28315,5=10,07

f2 =Np2007 /Fcp2006= 375023/28315,5=13,24

∆fNp =13,24- 10,07 = 3,16

Вывод:   увеличение   выручки   от   реализации   на   89657   тыс.руб.   привело   к увеличению фондоотдачи на 3,16.

f3  =Np2007 /Fcp2007 = 375023/28356,5=13.23

∆fFcp = 13,23 – 13,24 = -0,01

Вывод: увеличение среднегодовой стоимости ОПФ на 41  тыс.руб.  привело к уменьшению рентабельности ОПФ на 0,01%.

∆f = ∆fNp + ∆fFcp = 3.16 + (-0.01) = 3.15

Вывод : увеличение выручки от реализации на 89657 тыс.руб. и увеличение среднегодовой стоимости ОПФ на 41 тыс.руб. – все вместе это привело к увеличению фондоотдачи на 3,15 .

Анализ влияния фактических показателей на изменение рентабельности ОПФ:

R1 = Pp2006/Fcp2006 х 100 = 150/28315,5 х100 = 0,53 %

R2 = Pp2007/Fcp2006 х 100 = 80/28315,5 х100 = 0,28 %

∆Rpp = 0,28 – 0,53 = - 0,25 %  

Вывод: уменьшение прибыли от реализации на 70 тыс. руб. привело к уменьшению рентабельности продаж на 0,25%.

R3 = Pp2007/Fcp2007 х 100 = 80/28356,5 х100 = 0,28 %

∆RFcp = 0,28 – 0,28 = 0    

Вывод: увеличение среднегодовой стоимости ОПФ на 41 тыс.руб. не оказало влияния на фондоотдачу .

∆R = ∆RFcp + ∆RPp = 0.28 – 0.53 = - 0.25 %

Вывод: уменьшение прибыли от реализации на 70 тыс. руб. и увеличение среднегодовой стоимости ОПФ на 41 тыс.руб. - все вместе это привело к тому, что рентабельность ОПФ уменьшилась на 0,25%.

Анализ влияния фактических показателей на изменение рентабельности продаж:

                                          Rпродаж = Pp / Np  х 100 %     (20)

где         Rпродаж - рентабельность продаж;

             Рр - прибыль от реализации продукции ;

             Nр -  выручка от реализации .

R1 = Pp2006/Np2006 х 100 = 150/285366 х100 = 0,052 %

R2 = Pp2007/Np2006 х 100 = 80/285366 х100 = 0,028 %

∆Rpp = 0,028 – 0,052 = - 0,24 %   

Вывод : уменьшение прибыли от реализации на 70 тыс.руб. привело к уменьшению рентабельности продаж на 0,024 % .

R3 = Pp2007/Np2007 х 100 = 80/375023 х100 = 0.021 %

∆RNp = 0,021 – 0,028 = - 0.07

Вывод : увеличение выручки от реализации на 89657 тыс.руб. привело к уменьшению рентабельности продаж на 0,07 %.

∆R = ∆RNp + ∆RPp = 0.021 – 0.052 = - 0.031 %

 Вывод : уменьшение прибыли от реализации на 70 тыс.руб. и увеличение выручки от реализации на 89657 тыс. руб привело к уменьшению рентабельности продаж на 0,031 %.

2.5 Анализ ликвидности.

         Под ликвидностью понимают такое соотношение актива и пассива баланса, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами. Другими словами, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть использованы для погашения задолженности предприятия по причине необходимости использования в процессе производства и из-за слишком затруднительных условий.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно (так как это зависит от конкретных условий) можно разделить:

-  ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

-  ликвидные      средства ,     находящиеся     в     распоряжении     предприятия

(дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением с запасом товарно - материальных активов);

- неликвидные средства(сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, расходы будущих периодов).

          В свою очередь краткосрочные обязательства могут быть с различной степенью срочности. Наиболее срочные обязательства, срок оплаты которых наступает в текущий месяц, сопоставляются с максимально ликвидными активами (первая группа). Непокрытая часть срочных обязательств сопоставляется с менее ликвидными активами (вторая группа). Прочие краткосрочные обязательства сопоставляются со статьями третьей группы.

          В практике     финансового     менеджмента     используются     системы     показателей ликвидности. Наиболее важными являются:

1 .  Коэффициент срочности или абсолютной ликвидности;

2. Коэффициент  критической ликвидности);

3. Коэффициент текущей или общей ликвидности.

    1. Коэффициент срочности или абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение - от 0,2 до 0,5.

                    Кал = ( ДС +  ФВкр )/ КО                                                                (21)

где      Кал - коэффициент абсолютной ликвидности ;

 ДС  - денежные средства ;

 ФВкр  - краткосрочные финансовые вложения ;

 КО - краткосрочные обязательства .

Кал 2006=1463/18459 =0,079;

Кал  2007 = 4338/25699  = 0,17;

Кал  2008 = 6387/31425  = 0,20

Вывод: значения коэффициента абсолютной ликвидности  приближается к  нормативному значению. Если в начале 2012года предприятие могло оплатить только 7,9% своих краткосрочных обязательств, то в начале 2014 года - уже 20%. Причинами повышения коэффициента являются рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 4,36 раза (из таблицы 4). Маловероятно, что все кредиторы в одно и то же время предъявят свои долговременные требования. В течение анализируемого периода рассчитанный показатель растет, что свидетельствует о стабилизации положения предприятия. В тоже время кредиты банков увеличились в 3,16 раза .

    2. Коэффициент  критической ликвидности .Характеризует   ту часть обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы. Рекомендуемое значение уточненного коэффициента ликвидности - не ниже 1.

                                   Ккл =( ТА –МПЗ) /КО                                                       (22)

где       Ккл  - коэффициент критической ликвидности ;

           ТА - текущие ;

           МПЗ  - материально-производственные запасы ;

           КО - краткосрочные обязательства .

Ккл 2012 = 19430-14851/18459 =0,25

Ккл 2013= 26669-18924/25699 =0,30

Ккл 2014 = 32083-24444/31425 = 0,24

Вывод: в отчетный период значение коэффициента критической ликвидности практически не изменилось и остается ниже нормы (меньше 1). Увеличение коэффициента в начале 2013 года свидетельствует об увеличении доли дебиторской задолженности в составе текущих активов в этот период, что неблагоприятно повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

Снижение коэффициента в начале 2014года до 0,24 показывает, что доля дебиторской задолженности в составе текущих активов уменьшилась, что является благоприятной тенденцией, а также это показывает увеличение доли краткосрочных обязательств.

     3.    Коэффициент текущей  или   общей   ликвидности.  Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые  при условии не    только    своевременных   расчетов   с    кредиторами   и   благоприятной , реализацией  готовой  продукции,  но  и  продажи  элементов   материальных оборотных средств.  Рекомендуемое  значение  коэффициента  текущей    или общей ликвидности - не менее 2.

                                   Ктл = ТА/ КО                                                                 (23)

где        Ктл -  коэффициент текущей ликвидности ;

            ТА - текущие ;

            КО - краткосрочные обязательства .

Ктл 2012 =19430/18459 = 1,05

Ктл 2013 = 26669/25699 = 1,04

Ктл 2014= 32083/31425 = 1,02

Вывод: значение коэффициента текущей или общей ликвидности ниже нормы (меньше 2), но оно больше 1 - это свидетельствует о том, что фирма располагает некоторым объемом свободных средств, формируемых за счет собственных источников. Если значение коэффициента было бы меньше 1, то это означало бы высокую степень риска для предприятия. В тоже время значение коэффициента близко к 1, то есть текущие активы не намного больше, чем краткосрочные обязательства. Это следует учитывать, поскольку в данном случае не все текущие активы могут быть реализованы в срочном порядке для покрытия краткосрочных обязательств, а это ведет к высокой степени риска для предприятия. Необходимо увеличить объем свободных ресурсов для того, чтобы вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства. Все результаты расчетов приведены в табл. 12.

                                                                                                           Таблица12

     Управление ликвидностью                                                                                                                               

ПоказательНа   начало 2012годаНаначало 2013годаНа начало 2014годаНорматив.значениеИзменение (+, -)1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,0790,170,20>( 0.2-05)+0,122. Коэффициент критической ликвидности0,250,300,24> 1-0,013. Коэффициент текущей ликвидности1,051,041,02> 2-0,03

2.6 Анализ финансовой устойчивости.

        Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. В зависимости от соотношения величин показателей МПЗ, собственных оборотных средств ( оборотный капитал) и источников формирования МПЗ различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

Сумма МПЗ < суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.

2. Нормальная финансовая устойчивость:

Гарантирует платежеспособность предприятия. Для покрытая МПЗ используются собственные и привлеченные средства. Сумма МПЗ > суммы оборотного капитала, но меньше суммы источников формирования запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние:

В данном случае хотя и нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность покрыть МПЗ за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотного капитала. МПЗ > суммы источников формирования МПЗ.

4. Критическое финансовое состояние:

Это ситуация, при которой в дополнении к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данное состояние близко к банкротству.

Для определения типа финансовой устойчивости нам необходимо рассчитать значения МПЗ, оборотного капитала и источников формирования запасов.

Данные МПЗ взяты из табл.3

                                       ОК =ТА  - КО                                                                              (24)

где         ОК - оборотный капитал;

            ТА -текущие ;

            КО- краткосрочные обязательства .

                                 ОК= СК + ДО – НИ                                                                    (25)

где         ОК  - оборотный капитал ;

             СК - собственный капитал ;  

              ДО - долгосрочные обязательства ;

              НИ - недвижимое имущество .

                                 ИФ = ККб +КЗ тв + КЗб+ОК                                   (26)

где      ИФ - источники формирования запасов ;

           ККб - краткосрочные кредиты банков ;

           КЗб -  Краткосрочные займы банков ;

           КЗтв - кредиторская задолженность по товарным операциям (поставщики ,подрядчики ,авансы полученные , векселя оплаченные).

Полученные по расчетам  показатели представлены в табл.13.

    Таблица13

        МПЗ и источники их формирования

№ п/пПоказателиПо состояниюДля покрытия запасов , излишек (+) или недостаток(-) источников средств На начало2012годаНа начало2013годаНа начало2014годаНа начало2012годаНа начало2013годаНа начало2014года1МПЗ, тыс.руб.148511892424444---2Оборотный капитал тыс.руб.971970658-13880-17954-237863Источники формирования запасов  тыс.руб.173132263427883246237103439

Вывод: анализ МПЗ и источников их формирования показывает, что за анализируемый период МПЗ увеличилась на 9593 тыс. руб.(24444 - 14851). При этом оборотный капитал уменьшился на 313 тыс. руб.

Дополнительная    общая    сумма    источников    формирования запасов к концу 2014 года = 27883 – 17313 =  10570 тыс. руб.

Эта сумма добавилась к излишку, образовавшемуся после покрытия МПЗ в начале 2012 года:

2462 + 10570 = 13032 тыс. руб.

Этой   суммы    оказалось     достаточно    для    покрытия   МПЗ    в   размере                   9593 руб.(24444 - 14851 = 9593 тыс. руб.).

Излишек источников формирования МПЗ = 3439 тыс. руб,

13032 - 9593 = 3439 тыс. руб.

Тип финансовой устойчивости предприятия: - нормальная финансовая устойчивость, так как сумма МПЗ > суммы оборотного капитала (58219 > 2599), но меньше суммы источников формирования запасов (58219 < 67830).

Управление финансовой устойчивостью предприятия.

Показатели финансовой устойчивости делятся на три группы:

1.Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств;

2.Показатели, характеризующиеся состоянием оборотного капитала;

3.Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.

  1.  Показатели, характеризующиеся соотношением собственных и заемных

средств в свою очередь делятся на:

1)Коэффициент  независимости  автономии. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем итоге баланса. Коэффициент автономии представляется в процентном виде. Он важен как для инвесторов, так и для кредиторов, так как он характеризует   долю   собственных средств,   вложенных   в   общую стоимость  имущества. Реализовав   половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить долговые   обязательства.   Рост   коэффициента   автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение - не менее 0,5. Представляется в процентном виде .

                           Кав = СК / ВБ                                                                     (27)

где       Кав  - коэффициент автономии ;

             СК - собственный капитал ;  

             ВБ -  валюта баланса.

Кав 2012  = 15938 /34397 = 0,46 или 46% ;

Кав2013  =14455 /40154 = 0,36 или 36% ;

Кав2014  = 16621 /48046 = 0,35 или 35%.

     За анализируемый период значение показателя уменьшилось на 0,11 или на 11%. Это свидетельствует о значительном снижении доли собственных средств, вложенных в общую стоимость имущества. Коэффициент автономии продолжает оставаться на уровне ниже рекомендуемого, то есть ниже 0,5 (50%). Если в начале 2012 года он составил 46%, то в начале 2014 года он снизился до 35%. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

2)Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту автономии. Данный коэффициент показывает величину заемных средств в копейках. Рост этого коэффициента к динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение динамики коэффициента до 1 означает, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

                            Кфз = ВБ / СК                                                                   (28)

где        Кфз  - коэффициент финансовой зависимости ;

              СК - собственный капитал ;  

              ВБ -  валюта баланса.

Кфз 2012 =34397/15938   = 2,16,   т.е.   16   коп.   -   это   заемные   средства в каждых 2-х рублях 16-ти коп. - собственных средств;

Кфз 2013 =  40154/14455   =  2,77,   т.е.   77   коп.   -   это   заемные   средства в каждых 2-х рублях 77 -ми коп - собственных средств;

Кфз 2014 = 48046/16621   = 2,89,   т.е.   89   коп.   -   это   заемные   средства в каждых 2-х рублях 89-ти коп - собственных средств.

За анализируемый период наблюдается увеличение показателя, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.

3)Коэффициент   соотношения   заемных   и   собственных   средств.  Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, т.е. какая величина средств ,авансируемых в деятельность предприятия ,финансируется за счет средств привлеченных источников . Рекомендуемое значение - не более 1.        

                                  Кзc  =ЗС  / СК                                                                      (29)

где       Кзс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств ;

           ЗС -  заемные средства;

          СК- собственный капитал .

Кзс 2012 =18459/15938 = 1,16;

Кзс 2013 = 25699/14455 = 1,77;

Кзс 2014 = 31425/16621 = 1,89.

Значения коэффициента за отчетный период превышают рекомендуемое значение и растет в динамике. Это свидетельствует о недостаточности собственных средств для покрытия обязательств.

4)Коэффициент финансирования . Является  обратным  к  коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не менее 1.

                                  Кф = СК / ЗС                                                                   (30)

где       Кф – коэффициент финансирования;

           ЗС -  заемные средства ;

           СК- собственный капитал.

Кф2012 = 15938/18459 = 0,86;

Кф2013 = 14455/25699 = 0,56;

Кф2014= 16621/31425 = 0,53.

Значение показателя за отчетный период значительно снизилось (на 0,33) и осталось на уровне ниже нормативного. Снижение коэффициента финансирования позволяет сделать вывод о том ,что большая часть организации финансируется за счет заемных средств. Значение коэффициента финансирования выше нормы не всегда свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для кредиторов. Поскольку источники собственных средств предприятия хотя и имеют наибольший удельный вес, но могут быть вложены в труднореализуемые активы, что создаст угрозу платежеспособности. В тоже время предприятие, доля собственных средств которого в их общем объеме менее половины, может иметь достаточно высокую финансовую устойчивость. Это относится к тем предприятиям, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат.

5)Коэффициент покрытия инвестиций. Показывает   удельный   вес в  валюте   баланса   тех   источников финансирования,   которые   могут   быть   использованы   в   течение длительного времени. Рекомендуемое значение – более или равно 0,9. Рассчитывается по формуле :

                                   Кпи =  (СК + ДО ) / ВБ             (31)

где       Кпи - коэффициент покрытия инвестиций ;

         СК - собственный капитал ;  

           ВБ -  валюта баланса ;

          ДО -долгосрочные обязательства .

В   данном   случае   коэффициент   покрытия   инвестиций   равен   коэффициенту автономии, так как долгосрочные обязательства за 2012, 2013 и 2014 года равны 0. 

  2.Показатели,характеризующиесясостояниемоборотного капитала.

1)Коэффициент обеспеченности текущими активами . Показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет оборотного капитала . Рекомендуемое значение - не ниже 0,1.

                                     К обта = ОК / ТА                                                            (32)

где           Кобта - коэффициент обеспеченности текущими активами .

              ОК - оборотный капитал ;

              ТА - текущие активы .

Кобта 2012 = 971/19430 = 0,05;

Кобта 2013 = 970/26669  = 0,04;

Кобта 2014 =  658/32083 = 0,02.

Значения показателей ниже нормативного, наблюдается их снижение. Таким образом, доля оборотного капитала в текущих активах невелика. К началу 2014 года текущие активы были сформированы за счет оборотного капитала на 2,1%.

2)Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами.

Показывает, какая часть МПЗ покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5.

                                Кобмпз = ОК / МПЗ     (33)

где      Кобмпз - коэффициент обеспечения МПЗ собственными оборотными  

          средствами;

          ОК - оборотный капитал ;

         МПЗ - материально-производственные запасы.

Кобмпз 2012 = 971/14851 = 0,07;

Кобмпз 2013  = 970/18924 = 0,05

 Кобмпз 2014 = 658/24444 = 0,03.

Значения показателей значительно ниже нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие   нуждается   в  дополнительном   привлечении   заемных средств, а МПЗ не покрываются собственными оборотными средствами. В результате снижения стоимости оборотного капитала и увеличения МПЗ коэффициент обеспеченности снизился с 0,07 в начале 2012 года до 0,03 в начале 2014 года.

3)Коэффициент соотношения МПЗ  и  оборотного  капитала.  Является      обратным      коэффициенту      обеспеченности     МПЗ собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение - 1 < X < 2.

                                        Кмпз и ок = МПЗ / ОК                                                          (34)

где         Кмпз и ок - коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капиатал;

           ОК - оборотный капитал ;

          МПЗ - материально-производственные запасы.

Кмпз и ок2012 = 14851/971 = 15,29;

Кмпз и ок 2013=18924/970 = 19,51;

Кмпз и ок 2014=24444/658 = 37,15.

Значения показателей намного превышают норматив, что в очередной раз показывает снижение финансовой устойчивости предприятия. Источником покрытия МПЗ на предприятии не является оборотный капитал.

4)Коэффициент покрытия МПЗ. Показывает, какая  часть МПЗ покрыта  не только оборотным капиталом, но и остальными составляющими источников формирования запасов. Рекомендуемое значение - не менее 1.

                                    Кпмпз=Импз/МПЗ                                                            (35)

где       Кмпз - коэффициент покрытия МПЗ ;

            Импз - источники формирования МПЗ;

           МПЗ - материально-производственные запасы.

Кпмпз2012 =17313/14851= 1,17

Кпмпз2013 = 22634/18924= 1,20

Кпмпз2014 = 27883/24444= 1,14

Значение коэффициента больше нормативного. Это свидетельствует об излишке источников формирования запасов, но не намного. Значительная часть МПЗ покрывается на предприятии источниками формирования МПЗ.

5) Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме.

Обеспечение собственного капитала собственными оборотными средствами является гарантией устойчивости финансового положения предприятия.    Высокие    значения    коэффициента   положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое значение - не менее 0,5.

                                   Кмск = ОК / СК                                                        (36)

где        Кмск - коэффициент маневренности собственного капитала;

          ОК - оборотный капитал ;

          СК - собственный капитал ;  

Кмск2012 = 971/15938 = 0,06;

Кмск2013= 970/14455 = 0,07;

Ксмск2014 = 658/16621 = 0,04.

       Значения   коэффициента  ниже   нормы,   К  концу   2014   года  только   4% собственных средств предприятия находились в мобильной форме.

3. Показатели, характеризующиеся состоянием основных средств.

1) Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Рекомендуемое значение – менее 1.

                            Ипа = ВА /Иср                                                            (37)

где      Ипа - индекс постоянного актива ;

          ВА - внеоборотные активы( недвижимое имущество);

          Иср - источники собственных средств (собственный капитал).          

Ипа 2012 = 14967/15938 = 0,94;

Ипа 2013= 13485/14455 = 0,93;

 Ипа 2014 = 15963/16621 = 0,96.

Повышение данного коэффициента за анализируемый период свидетельствует    о    повышении    доли    внеоборотных    активов    в источниках собственных средств с 94% в начале 2012 года до 96% в начале 2014 года. Значение показателя остается практически в пределах нормы, но повышение коэффициента рассматривается как отрицательная тенденция.

2)Коэффициент  реальной  стоимости   имущества.  Показывает  долю    реальных    активов   в стоимости    имущества предприятия. Рекомендуемое значение - > 0,5.

                                      Крси = РА / ВБ (38)

где       Крси - коэффициент реальной стоимости имущества;

           РА - реальные активы;

           ВБ - валюта баланса.

Крси 2012= 28473/34397 = 0,83;

Крси 2013=30582/40154 = 0,76

Крси 2014 = 39693/48046 = 0,83

За анализируемый период значения показателя находились в норме, то есть больше 0,5. Хотя в начале 2013 года и произошел спад коэффициента до 0,76, но в начале 2014 года он снова повысился до 0,83. Доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества предприятия к началу 2014 года составила 83%, что является хорошим результатом.

3) Коэффициент накопления амортизации. Показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №5 приложения к бухгалтерскому балансу: раздел 3 - амортизируемое имущество. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме №1 -бухгалтерский баланс. Рекомендуемое значение - > 0,25.

                      Кна = (Иос + Ина) / (Спос + Спна)                                       (39)

где     Кна -коэффициент накопления амортизации ;

          Иос - износ основных средств ;

          Ина - износ нематериальных активов ;

          Спос - первоначальная стоимость основных средств;

          Спна - первоначальная стоимость нематериальных активов .

Кна  2012 = (15297 + (-28) / ( 28309 + 70 ) = 0,54

Кна 2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100 ) = 0,61

Кна 2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49

Значения коэффициентов выше нормативного, а это означает, что основные средства сильно изношены, требуют обновления и технического перевооружения. За анализируемый период значение коэффициента уменьшилось на 5%.

4) Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия. Для обеспечения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия должен быть меньше значения коэффициента соотношения текущих активов и недвижимости.

                                           Ктн = ТА / НИ                                                           (40)

где       Ктн -коэффициент текущих активов ;

           ТА - текущие активы ;

           НИ - недвижимое имущество .

Ктн2012 = 19430/14967 = 1,30

Ктн2013 = 26669/13485 = 1,98

Ктн2014 = 32083/15963 = 2,01

 Данные показатели в отчетные года превышают значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (1,30 > 1,16 в начале 2012 года; 1,98 > 1,77 в начале 2013 года; 2,01 > 1,89 в начале 2014 года). Соответственно, можно говорить, что обеспечена минимальная финансовая стабильность предприятия. Все результаты расчетов показателей финансовой устойчивости приведены в приложении 2.                                                         

2.7 Анализ и оценка структуры баланса.

Проводится на основании следующих показателей:

1.Коэффициент текущей ликвидности;

2.Коэффициент обеспеченности текущих активов собственнымиоборотными средствами;

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

        Структура баланса считается неудовлетворенной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года   будет меньше нормы, то есть меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода будет меньше 0,1. Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени. Он равен отношению расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению:

        Кв(у)= (Ктл кон + ( Пв(у)/Т ) х (Кт кон - Ктлнач))/ Ктл норм

где      Кв(у) - коэффициент восстановленич(утраты) платежеспособности;    

          Ктлкон - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного период;

        Ктлнач  - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

       Ктлнорм - значение норматива коэффициента текущей ликвидности (равен2);                    

       Пв(у) –период восстановления (утраты) платежеспособности ;

       Т- отчетный период (12 месяцев) .

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период б месяцев. Если коэффициент восстановления платежеспособности > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если оба коэффициента (текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяцев. Если значение коэффициента утраты платежеспособности> 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.  

         Значения коэффициента текущей ликвидности на начало 2013 года

1,04 и на начало 2014 года 1,02 ниже нормативного ( данные табл.12). Значение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами также ниже нормы (0,04 и 0,02соответственно в начале 2013 года и в начале 2014 года). Следовательно, за 2013 отчетный год рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Кв = (1,02+(6/12) х (1,02-1,04)) /2  = 0,02

       Значения коэффициента получились в итоге ниже 1,  следовательно,   можно   говорить  ,   что   у     предприятия     нет    реальной       возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Вывод по главе 2.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих задолженностей и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности. Основываясь на выше проведенной работе можно подвести следующие итоги:

-   был   составлен аналитический баланс, необходимый для расчета и оценки динамики  ряда  показателей   и   коэффициентов,   характеризующих  ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства;

-    была рассчитана таблица, отражающая структуру имущества предприятия, а также проведен анализ активов и пассивов данной структуры. Этот анализ показал, что   структура  активов  характеризуется   преобладанием   в   их   составе  текущих активов, нежели недвижимого имущества.  В свою очередь,  в составе текущих активов весьма значителен удельный вес материально - производственных запасов МПЗ, а увеличение ликвидных активов незначительно. Структура пассивов характеризуется преобладанием заемных средств. Их доля за анализируемый период увеличилась на 11,8%, и соответственно, на столько же сократилась доля собственного капитала;

-   были рассчитаны показатели ликвидности, которые показали, что положение предприятия является относительно стабильным, но необходимо увеличить объем свободных ресурсов для того, чтобы вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства;

-   был  определен тип  финансовой  устойчивости  данного  предприятия нормальная   финансовая   устойчивость,   так   как   сумма   МПЗ   больше   суммы оборотного капитала;

-    были рассчитаны показатели финансовой устойчивости. Они показали, что источником покрытия МПЗ на предприятии является не оборотный капитал, а источники формирования МПЗ. Доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества предприятия к началу 2007 года составила  83 %, что является хорошим  результатом. Основные средства на предприятии сильно изношены, требуют обновления и технического перевооружения. 

-    проведен анализ оборотных средств предприятия. Дана общая оценка оборачиваемости оборотных средств: за анализируемый   период   уменьшилась продолжительность оборота оборотных, что привело к  высвобождению части денежных средств из оборота.  В результате  улучшилось финансовое состояние и платежеспособность предприятия.   

-   проведен анализ дебиторской задолженности, который показал, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с предыдущим отчетным годом (2006) улучшилось, повысилась ликвидность текущих  активов, Проанализирована  оборачиваемость МПЗ. Здесь имеет место следующее: материально -производственные запасы и готовая продукция на предприятии не накапливаются, а производственные запасы -наоборот, накапливаются;

-   проведен анализ и оценка структуры баланса, который показал, что предприятию необходимо восстанавливать свою платежеспособность, но в течение ближайших 6 месяцев у него нет реальной возможности восстановить её.

Глава 3. Пути повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

3.1   Рекомендации,   повышающие   эффективность   финансово-хозяйственной деятельности ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен».

         Повышение уровня управляемости ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» предполагает решение ряда сложных задач в области производственного и финансового менеджмента. Эти задачи сводятся к построению такой системы финансового управления предприятием, которая минимизирует издержки, формирующие себестоимость продукции. Сделать это достаточно сложно: как правило, на крупных предприятиях, имеющих разветвленную структуру и сеть филиалов, отсутствует четкая система сбора, обработки и учета финансовой информации, низка степень автоматизации этих процессов.

         Финансово - хозяйственное положение ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен», его платежеспособность непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота оборотных средств связаны:

-     минимально   необходимая   величина   авансированного, т.е. задействованного, капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

-     потребность в дополнительных источниках финансирования; 

-     сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятиям уменьшить запасы сырья, материалов, топлива и т.д. Следовательно, у предприятия высвобождаются и денежные средства, которые надо было вложить в эти запасы.

       Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и применяемой техникой. Сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, ускорением перевозок, установлением прямых, межзаводских связей.

Таким образом, главной задачей для ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

         Финансовое прогнозирование позволит в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

         Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен»:

-   следует увеличить объем  инвестиций  в основной капитал  и  его долю  в общем имуществе организации;

-    необходимо    повышать     оборачиваемость   оборотных     средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;

-    необходимо сдать в аренду или продать мало используемое оборудование или имущество;

-     необходимо увеличить объем свободных ресурсов для того, чтобы вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства;

-      изменить отношение к управлению производством;

-    следует изыскивать резервы по снижению затрат на производство;

-    необходимо   искать   альтернативных   поставщиков,   предлагающих   более, выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками;

-     активно заниматься планированием   и   прогнозированием   управления

финансов на предприятии;

-      требуется замена и обновление основных средств.

      

3.2 Основные направления улучшения финансово-хозяйственного состояния предприятия.

         Чтобы предприятию не утратить свой нынешние финансово-экономический статус, остаться «на плаву» или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Существуют следующие резервы роста прибыли: увеличение объема и цены выпускаемой продукции, изменение ее ассортимента, снижение затрат выпускаемой продукции, а именно: материальных, трудовых, амортизации, условно-постоянных расходов и структурных сдвигов в товарной продукции.

         Самым оптимальным и целесообразным для ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» из перечисленных выше резервов был выбран резерв повышения прибыли за счет изменения ассортимента выпускаемой продукции, а именно - выпуск новой поливной установки на базе уже имеющегося производства.

Реализация проекта по выпуску поливных установок ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» является продолжением поэтапной программы развития предприятия (Финансировать проект предполагается за счет собственных средств предприятия).

Необходимость выпуска новой модели поливной установки обусловлена рядом причин:

1. Практически полное отсутствие на данном сегменте рынка конкурентной, борьбы в настоящий период в Московской области и на перспективу до 5-6 лет и неограниченный объем сбыта.

2. Возможность выпускать в ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» конечную продукцию и координировать все действия в пределах одного предприятия позволит в значительной степени улучшить финансово-экономические показатели работы (рентабельность, производительность труда, объемы производства и реализации).

3. Риск инвестиций является незначительным в связи со стабильной работой предприятия в настоящее время и высокой надежностью проекта в целом.

        Приоритетность проекта определяется возможностью выпуска высококачественной конкурентоспособной круговой и фронтальной дождевой системы с низкими затратами на организацию ее производства. Как известно, налаживание выпуска новых видов продукции на действующем предприятии обходится в среднем на 35% дешевле, чем при строительстве новых однотипных заводов. Кроме того, в условиях Коломенского района имеется мощная производственная база, позволяющая быстрыми темпами осуществлять строительство, вести монтаж и наладку оборудования, транспортировать как сырье, так и готовую продукцию железнодорожным, автомобильным и водным транспортом. Кроме того, в ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» существуют ремонтно-строительные подразделения с квалифицированным персоналом, а также имеются необходимые для установки линии площади в виде модульной конструкции типа "Канск",  имеются  инженерные  сети,     свободные  площадки  для  строительства промышленных сооружений.

        Для реализации проекта по поливным установкам необходимы дополнительные складские помещения, и транспортные средства.

         В проекте планируется 100% поливных установок реализовывать на внутреннем рынке. Исследование рынка основано на исследованиях Ассоциации мелиорационной промышленности. При установлении цены на поливную установку ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен» будет ориентироваться на цены основных российских конкурентов, а также на цены импортных аналогов. У различных производителей внутри РФ цены сложились на уровне 1млн.руб- 5млн.руб за поливную установку (разница в цене зависит от технических характеристик). Эти цены ниже на 20-25% импортируемой продукции.

Основными   поставщиками   поливных   установок   по   импорту   являются предприятия Германии, Голландии и США. Строительство   новых   заводов   по   производству   поливных   установок   в Московской области и в целом по России в настоящий момент не ведется.

         Основой   технологического   процесса   является      производственная   линия. Монтаж линии будет осуществляться в имеющемся производственном помещении площадью 1872м , имеющем балансовую стоимость 471,62 тыс.руб. Данное помещение первоначально предназначалось для организации производства решетчатой мебели, однако из-за изменения рыночной конъюнктуры предприятие отказалось от подобного проекта и в течении трех лет площадь использовалась не по назначению. Оценка необходимых капитальных вложений приведена в табл.14

                                                                                                                      Таблица14

           Оценка стоимости проекта поливных установок

Наименование оборудованияСтоимостьоборудования ,тыс.руб.Таможенныерасходы тыс.руб.Транспортировкатыс.руб.Проектно-конструктрские работы тыс.руб.Расходы по монтажу и демонтажутыс.руб.Всего1 .Технологическая линия38117190640300900412632. Погрузчик 3-х тонный72036---7563. Коммуникации здания цеха---6010000100604. Склад готовой продукции---4040004040    Итого388371942404001490056119

        Для организации производства поливной установки потребуются дополнительные переменные затраты (заработная плата рабочих, стоимость комплектующих, расход электроэнергии, теплоэнергии, сжатого воздуха, воды). Также увеличится часть условно-постоянных затрат, а именно появятся расходы на содержание цеха и заработная плата обслуживающего персонала и руководящих работников.

         Для работы участка потребуются материалы на содержание здания и оборудования услуги вспомогательного персонала. Также потребуется привлечение к работе специалистов, ИТР и руководителей.

         Кроме цеховых расходов необходимо учесть общехозяйственные расходы (содержание аппарата управления комбината, содержание бухгалтерии, службы снабжения и сбыта, службы качества, содержание территории комбината и прочие накладные расходы) по расчетам в случае реализации проекта общехозяйственные расходы составят 12% к цеховой себестоимости продукции. Внепроизводственные расходы, связанные с реализацией продукции составят 2% к производственной себестоимости.

В таблице 15  приводятся постоянные расходы участка поливных установок.

                                                                                                         Таблица 15                  

        Издержки на производство поливных установок

Наименование статейСумма в месяц тыс.руб.На 1000м2Материальные затраты :Отопление55000311,85Освещение35000198,45Вода400022,68Материалы на содержание и ремонт здания30000170,1Материалы на содержание и ремонт оборудования1800001020,6Материалы на охрану труда1600090,72Итого материальные затраты3200001814,4Затраты на оплату труда :вспомогательные рабочие + МОП: слесарь-ремонтник (10 человек) электрик (2человека)учетчик (2 человека) уборщик (2 человека)управленческий персонал +ИТР :Начальник цехаТехнологЭкономист-бухгалтерМастер(2 человека)1400014000 9000 5500185009000 9500 1860079,38 79,38 51,03 31,19104,9051,0353,87 105,46Итого затраты на оплату труда98100556,24Прочие расходы70000396,9Всего цеховых расходов4881002767,53

      Из табл. 15  видно, что после реализации проекта организации ежемесячно потребуется 488,1 тыс. руб. на содержание участка поливных установок.

       Предполагаемая калькуляция себестоимости поливной установки приведена в табл.16

                                                                                                             Таблица 16

         Калькуляция себестоимости поливной установки

№ п/пНаименование статей затратСумма, тыс. руб.1Прямые-переменные затраты68109,782Прямые -постоянные затраты2767,533Итого цеховая себестоимость70877,314Общезаводские расходы 8505,285Заводская себестоимость79382,596Внепроизводственные расходы1587,657Полная себестоимость809700,248Плановые накопления29029,769Отпускная цена110000,0010НДС22000,0011Свободная отпускная цена с НДС132000,00

        Из приведенной калькуляции видно, что себестоимость одной полной установки составит 809700 руб. Рыночная цена этой поливной установки на внутреннем рынке составляет около 1,1млн. руб. В результате на каждую единицу можно получить прибыль в размере 290,03 тыс.руб. при этом рентабельность продукции составит 36%.

Амортизационные отчисления на приобретенное оборудование составят при линейном методе начисления на активную часть 10% в год, на здания 3% в год.

В результате реализации проекта прирост реализации продукции составит 179586,96 тыс. руб., прирост прибыли равняется 60210,25 тыс.руб. Проект окупится за 10 месяцев, что говорит о высокой эффективности вложенных средств.

       Таким образом, будет достигнута конечная цель вложения реальных инвестиций на предприятии, результатом которой является получение максимальной прибыли, а на ее основе - достижение финансовой устойчивости предприятия на перспективу.

Заключение

       В данной работе рассмотрено финансово - хозяйственное состояние ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен». Установлено реальное положение дел, найдены изменения в финансовом состоянии и факторы на них влияющие.

        Основываясь на выше проведенной работе можно подвести следующие итоги:

- был   составлен аналитический баланс, необходимый для расчета и оценки динамики  ряда  показателей   и   коэффициентов,   характеризующих  ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства;

- была рассчитана таблица, отражающая структуру имущества предприятия, а также проведен анализ активов и пассивов данной структуры. Этот анализ показал, что   структура  активов  характеризуется   преобладанием   в   их   составе  текущих активов, нежели недвижимого имущества.  В свою очередь,  в составе текущих активов весьма значителен удельный вес материально – производственных запасов МПЗ, а увеличение ликвидных активов незначительно. Структура пассивов характеризуется преобладанием заемных средств. Их доля за анализируемый период увеличилась на 11,8%, и соответственно, на столько же сократилась доля собственного капитала;

-   были рассчитаны показатели ликвидности, которые показали, что положение предприятия является относительно стабильным, но необходимо увеличить объем свободных ресурсов для того, чтобы вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства;

- был  определен тип  финансовой  устойчивости  данного  предприятия нормальная   финансовая   устойчивость,   так   как   сумма   МПЗ   больше   суммы оборотного капитала;

- были рассчитаны показатели финансовой устойчивости. Они показали, что источником покрытия МПЗ на предприятии является не оборотный капитал, а источники формирования МПЗ. Доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества предприятия к началу 2015 года составила  83 %, что является хорошим  результатом. Основные средства на предприятии сильно изношены, требуют обновления и технического перевооружения. 

-    проведен анализ оборотных средств предприятия. Дана общая оценка оборачиваемости оборотных средств: за анализируемый   период   уменьшилась продолжительность оборота оборотных, что привело к  высвобождению части денежных средств из оборота.  В результате  улучшилось финансовое состояние и платежеспособность предприятия.   

-   проведен анализ дебиторской задолженности, который показал, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с предыдущим отчетным годом (2014) улучшилось, повысилась ликвидность текущих  активов, Проанализирована  оборачиваемость МПЗ. Здесь имеет место следующее: материально -  -      производственные запасы и готовая продукция на предприятии не накапливаются, а производственные запасы -наоборот, накапливаются;

- проведен анализ и оценка структуры баланса, который показал, что предприятию необходимо восстанавливать свою платежеспособность, но в течение ближайших 6 месяцев у него нет реальной возможности восстановить её.

     На основании анализа в 3 главе  даны основные направления по улучшению результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Чтобы предприятие не утратило своих позиций и достигло более высоких результатов , руководство должно постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли. Самым оптимальным и целесообразным для ООО ЭПХ ВНИИ «Холстен»  резервом, был выбран резерв повышения прибыли за счет изменения ассортимента выпускаемой продукции, а именно - выпуск новой поливной установки на базе уже имеющегося производства. По данным проведенной калькуляции проект окупиться через 10 месяцев, что говорит о высокой эффективности вложенных средств, а, следовательно,  о получении максимальной прибыли и достижении финансовой устойчивости предприятия на перспективу.

Библиография.

5.Карпов П. Как восстановить платежеспособность российских предприятий // Российский экономический журнал. – 2012, - № 4.

6. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2013.

7.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

8. Баринов В.А.  Антикризисное управление . Учеб. Пособие – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ИД ФБК – ПРЕСС , 2014

9. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2013.

10.Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива, 2013

11.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб./  Под общ. ред. Л.И. Кравченко. - М: ООО Новое издание, 2012.

12.Ларионова А.Д. Бухгалтерский учет. – М.: "Проспект", 2012.

13.Системы управленческого учета и анализа. / Под ред. Г.И. Пашигорева, О. С. Савченко. - СПб: Питер, 2012.

14.Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: "Издательский дом Герда", 2012.

15.Валевич А.И., Давыдова Г.А. Экономика торговой организации: Учеб. пособие. - М.: Высшая школа, 2013.

16.Экономика компании / Под ред. Е.Л.Кантора. - СПб.: Питер, 2013.

17.Андронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов. – М.: Финансы и статистика, 2012.

18.Бакаев А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии. - М.: Издательский Дом "МЦФЭР". 2012.

19.Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М: Финансы и статистика, 2013.

20.Гусева Л.И.. Анализ затрат и результатов по центрам ответственности. Экономический анализ: теория и практика. №1. -2014.

21.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2012.

22.Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. – 2012.

23.Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учеб. пособие. - М.: Новое издание, 2013.

24.Скляренков В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия .Учебник.           М :ИНФРА – М ,2013 .

25.Герасимов Б.И., Коновалова Т.М., Спиридонова С.П.Экономический анализ . Часть1.Учебное пособие.  Тамбов: ТГТУ ,2014 .

26.Волков О.И., Скляренков В.К.Курс лекций . М:ИНФРА – М, 2014.

27.Ковалев В.В.. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. 2-е изд., перера. и доп.- М:Финансы и статистика ,2013 .

28.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия. Учебное пособие.

М: Экзамен ,2013.

29.Анализ финансовой отчетности / Под.ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В..    2-е изд. исп.и доп.-М: Омега –Л 2012.

30.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник, М:ИНФРА – М,2012.

31.Лысенков Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник .М Инфра - М, 2013 .

32.Бердникова Т.Б.   Анализ    и    диагностика  финансово -  хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие . М.: Инфра-М, 2014.

33. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2014.

34.Румянцева З.П.Общее управление организацией. Теория и практика. 

М.: Инфра-М, 2014.

                                                                                                           Приложение 1

Структура имущества предприятия

№п/пПоказателиНа начало       2012 годаНа начало      2013годаНа начало      2014годаАбсолютное отклонениетыс.руб.ТемпизмененияСумма тыс. руб.К валютебаланса,%Сумма тыс. руб.К валютебаланса , %Сумма тыс. руб.К валютебаланса,%12345678910Актив1.Недвижимое имущество1496743,51348533,51596333,29961,062.Текущие активы , всего. В том числе1943056,42666966,43208366,7126531,652.1МПЗ, всего. В том числе1485142,61892447,12444450,595931,642.1.1Производств.запасы 16374,7432810,7621512,945783,792.1.2Готовая продукция1304037,91447236,041810137,650611,382.1.3Прочие МПЗ000000002.2Ликвидные активы, всего. В том числе457913,3774519,2763915,830601,662.2.1Денежные средства и    краткосрочн. финансы14634,2433810,8638713,249244,362.2.2Дебиторская задолжен –ность(<12месяцев)31169,0534078,412522,618640,43.Валюта баланса343971004015410048046100136491,39Пассив4.Собственный капитал1593846,31445535,91662134,56831,045.Заемные средства, всего . В том числе 1845953,62569963,953142565,4129661,7

 

                                                                                                   

Продолжение прил.1

123456789105.1Долгосрочныеобязательства000000005.2Краткосрочные обязательства всего. В том числе1845953,62569963,953142565,4129661,75.2.1Кредиты банка27187,9600014,9860017,858823,165.2.2Расчет с кредиторами1574145,71969949,052282547,670841,455.2.3Прочие краткосрочные обязательства000000006.Валюта баланса343971004015410048046100134691,39

                                                                                                                  Приложение2

        Показатели финансовой устойчивости   

№п/пПоказателиНа начало 2012 годаНа начало2013 годаНа начало2014 годаРекомендуемое значение1Показатели характеризующиеся соотношением собственных и заемных средств1.1Коэффициент независимости (автономии)0,460,360,35> 0,51.2Коэффициент финансовой зависимости2,162,772,89-1.3Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,161,771,89< 11.4Коэффициент финансирования0,860,560,53 > 11.5Коэффициент покрытия инвестиций0,460,360,35≥ 0,92Показатели характеризующиеся состоянием оборотного капитала :2.1Коэффициент обеспеченности текущими активами0,050,040,02> 0,12.2Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами0,070,050,03> 0,52.3Коэффициент соотношения МПЗ и оборотного капитала15,2919,51137,151< х < 22.4Коэффициент покрытия МПЗ1,171,201,14 > 12.5Коэффициент маневренности собственного капитала0,060,070,04> 0,53Показатели характеризующиеся состоянием основных средств3.1Индекс постоянного актива0,940,930,96> 13.3Коэффициент накопления амортизации0,540,610,49> 0,253.4Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости1,301,972,01-

Финансовое состояние ООО «Холстен»

← Предыдущая
Страница 1
Следующая →

Файл

Финансовое состояние ООО Холстен Кочнева.doc

Финансовое состояние ООО Холстен Кочнева.doc
Размер: 707 Кб

.

Пожаловаться на материал

Курсовая работа. Методологической и теоретической основой настоящей работы являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан на действующем законодательстве, подзаконных нормативных актах.

У нас самая большая информационная база в рунете, поэтому Вы всегда можете найти походите запросы

Искать ещё по теме...

Похожие материалы:

Правовое государство, его признаки. Оценка страны изучаемого языка с т.з. теории правового государства

Правовое государство - это государство, в котором организация и деятельность государственной власти в ее взаимоотношениях с индивидами и их объединениями основана на праве и ему соответствует. Китай. Верховный народный суд КНР

Социология организации

Понятие организации. Социология организаций и ее место в современной социологии. Система управления организацией. Организации являются результатом целевого рационального мышления и регулируемого сотрудничества.

Проект калькулятор в Java. Реферат

Поверхностные и поверхностно-срединные пилинги

Пилинг – косметологический метод, направленный на удаление поверхностных слоев кожи для исправления эстетических недостатков кожи

Дипломна робота магістра «Мотивы катастрофизма и профетизма в лирике И.Живагина»

Сохранить?

Пропустить...

Введите код

Ok