Регулирование финансового рынка: мировой опыт и глобальная система финансового регулирования

Территория рекламы

Степень допустимого государственного вмешательства в любой рынок — предмет многовековых споров экономистов. Но финансовые рынки имеют ряд особенностей, ввиду которых государственное регулирование на них не просто нужно, но необходимо для самого существования сектора. Колоссальное неравенство сил агентов, широкие возможности для мошенничества, высокая цена ошибки приводят к тому, большинство участников бы просто отказались от участия в таком рынке без контроля третьей стороны.

Регулирование финансовых рынков решает две основные задачи:

защита участников рынка и обеспечение финансового благополучия страны.

Защита участников рынка — это борьба как с явными финансовыми правонарушениями, так и с действиями, которые формально не являются мошенничеством, но так или иначе связаны с дезинформацией сторон, сокрытием нужных данных, раскрытием конфиденциальных данных, игре на недостаточной юридической грамотности клиента (манипулятивно составленные договора и т. д.).

Задача по обеспечению финансового благополучия страны — это, в первую очередь, задача по созданию благоприятного инвестиционного климата, по стимулированию здоровой конкуренции. При правильно организованном регулировании, все участники рынка должны быть ограничены простыми и понятными правилами игры, но сохранять достаточно свободы, чтобы эффективно развивать бизнес.

Большинство стран современного мира имеют специальные финансовые регулирующие органы, однако везде есть своя специфика. В некоторых странах правила жёстче, в некоторых — свободнее. Есть регуляторы более престижные и менее престижные. Некоторые брокеры стараются получить лицензии сразу в нескольких странах и наиболее престижные из них (например, лицензии США и Евросоюза) использовать в рекламной деятельности, но при заключении договоров указывать другую лицензию (которая больше “развязывает” брокеру руки). Поэтому даже при работе с обладателем самых престижных лицензий клиентам стоит проверять, что в договоре указана именна та лицензия, которая их изначально привлекла.

США

Государственные регуляторы:

*Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities Exchange Commission, SEC, http://sec.gov), создана в 1934 году.

*Государственный комитет по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Committee, CFTC, http://ctfc.gov), создан в 1974 году.

Саморегулируемые организации (SRO):

*Национальная фьючерсная ассоциация (National Futures Association, NFA, http://nfa.futures.org), создана в 1976 году, активно начала работать в 1982 году.

*Управление по регулированию финансовой индустрии (Financial Industry Regulatory Authority, FInRA, http://finra.org), создано в 2007 году.

Великобритания

Основные регулирующие органы

*Управление по финансовым услугам (Financial Services Authority, FSA,fsa.gov.uk), создано в 1998 на основе реорганизованной SIB, упразднено в 2013 году.

*Управление по пруденциальному регулированию (Prudential Regulation Authority, PRA), создано в 2013 году.

*Управление по финансовому контролю (Financial Conduct Authority, FCA,fca.org.uk), создано в 2013 году.

Хотя Великобритания долго воздерживалась от создания институтов регулирования фондовых рынков, в итоге она создала даже более жёсткую регулирующую систему, чем США. Работа FSA не ограничивалась только “защитой инвесторов”, она поставила более широкие задачи, связанные с развитием рынка в целом, включая даже такие инициативы как повышение финансовой грамотности населения.

Евросоюз

Основные регулирующие органы -Общеевропейский регулятор.

*Европейское агентство рынка ценных бумаг (European Securities Market Agency, ESMA, esma.europa.eu), создано в 2011 году.

В отличие от США, финансовое регулирование в Европе — быстро меняющаяся отрасль, где континентальная и англосаксонская системы с трудом ищут точки соприкосновения.

Россия

Основные регулирующие органы

Государственные регуляторы.

*Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР, fcsm.ru), основана в 2004 году, упразднена в 2013 году.

*Центробанк РФ (ЦБРФ, cbr.ru/sbrfr), получил регулирующие полномочия в 2013 году.

Негосударственные саморегулирующиеся организации.

*Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР, kroufr.ru).

*Русская ассоциация участников финансовых рынков (РАУФР, raufr.org).

*Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФоР, naufor.ru).

*Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФин, crfin.ru).

← Предыдущая
Страница 1
Следующая →

Скачать

BAZOVYE_ShPORY.docx

BAZOVYE_ShPORY.docx
Размер: 495.7 Кб

Бесплатно Скачать

Пожаловаться на материал

Режим таргетирования. Эволюция монетарной сферы. Денежно-кредитное регулирование, политика. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России. Денежная масса. Центральный банк. Стратегии денежных властей. Цели и факторы развития банковского сектора РФ. Финансовое посредничество. Финансово-кредитные институты. Банки как институты финансового рынка. Регулирование финансового рынка. Основные приоритеты налоговой политики России.

У нас самая большая информационная база в рунете, поэтому Вы всегда можете найти походите запросы

Искать ещё по теме...

Эта тема принадлежит разделу:

Управление финансами

Режим таргетирования. Эволюция монетарной сферы. Денежно-кредитное регулирование, политика. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России. Денежная масса. Центральный банк. Стратегии денежных властей. Цели и факторы развития банковского сектора РФ. Финансовое посредничество. Финансово-кредитные институты. Банки как институты финансового рынка. Регулирование финансового рынка. Основные приоритеты налоговой политики России.

К данному материалу относятся разделы:

Режимы таргетирования: содержание, основания выбора, основные инструменты

Эволюция монетарной сферы и предпосылки формирования системы денежно-кредитного регулирования

Характеристика инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ

Денежная масса и денежная база. Денежные агрегаты. Особенности расчета денежных агрегатов в РФ

Иерархия целей ДКП ЦБ. Цели ЦБ РФ. Эндогенность ДКП

Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики: сущность и значение. Трансмиссионные каналы

Стратегии денежных властей в области обеспечения денежного предложения в соответствии с национальными интересами и для преодоления финансово-экономического кризиса

Сущность и различие стратегий в области денежного обращения кейнсианской и монетаристской экономических школ

Стратегии денежных властей в области регулирования платежного баланса и валютного курса как фундаментальных макроэкономических показателей

Стратегические подходы к регулированию инфляции

Стратегические направления регулирования нормы процента как фактора инвестиционной активности

Сущность и основные положения официальных стратегий РФ в области денежно-кредитных отношений

Понятие финансового рынка его функции и структура

Финансово-кредитные институты: функции и классификация

Банки как наиболее важные институты финансового рынка: англосаксонская и континентальная модели организации финансовой системы. Современные тенденции развития банковского сектора в России и мире

Финансовые конгломераты: понятие, структура, задачи, тенденции. Особенности взаимодействия банков и страховых компаний

Регулирование финансового рынка: мировой опыт и глобальная система финансового регулирования

Тенденции развития финансового-кредитных институтов в России и в мире

Учётная и стоимостная модели в управлении корпоративными финансами

Анализ требуемой доходности для инвесторов непубличного предприятия: выбор барьерной ставки и учёт факторов риска в рамках бета-модели

Анализ требуемой доходности для инвесторов публичного предприятия: выбор барьерной ставки и учёт факторов риска в рамках бета-модели

Анализ финансового и операционного рисков в оценке эффективности решений собственников бизнеса

Роль финансового анализа и внешнего аудита финансовой отчетности в стоимостной концепции управления предприятием

Рейтинговый анализ в управлении корпоративными финансами

Риски устойчивости бюджетной системы и пути их снижения

Основные направления повышения эффективности бюджетных расходов

Основные приоритеты налоговой политики России на среднесрочный период

Налоговые меры поддержки инвестиций в корпоративном секторе. Налоговые льготы

Роль финансов в формировании эффективной системы корпоративного управления. Финансовая архитектура компании

Основные направления развития инструментария финансового управления в корпорациях

Похожие материалы:

Настроения масс в политике

Массовые настроения в политике — это особые психические состояния; однородная для большого количества людей субъективная сигнальная реакция, особые переживания комфорта или дискомфорта

Обмен белков в организме человека

Функции белков, Азотистый баланс, Коэффициент изнашивания Рубнера, Биологическая ценность белков

Технология художественной обработки материалов

Понятие о художественной обработке материалов, о декоративно-прикладном искусстве. Виды художественной обработки материалов. Характерные черты народного творчества. Понятие о творчестве, народном творчестве, народном искусстве, прикладном творчестве, самодеятельном искусстве. Развитие художественных промыслов и ремёсел в Беларуси и её регионах.

Вопросы для государственного экзамена по Металлоконструкциям СДМ

Туристско-рекреационная деятельность и анализ современных технологий

Выпускная квалификационная работа. Туристско-рекреационной деятельности является анализ современных технологий на примере отечественного и зарубежного опыта. Туристико-рекреационная деятельность в России и за рубежом, сравнительный анализ. Применение зарубежного опыта для улучшения туристско-рекреационной деятельности в России.